TSKB (Türkiye Sınai Kalkınma Bankası), 2024’ün üçüncü çeyreğinde 2 milyar 633 milyon TL net kar açıklayarak beklentilerin üzerinde bir performans sergiledi. Piyasa konsensüsü, 2 milyar 525 milyon TL net kar bekliyordu. Bu net kar, çeyrek bazında %7, yıllık bazda ise %42 oranında artış gösterdi. Kura göre düzeltilmiş kredi büyümesi, yılın ilk dokuz ayında %11,5 olarak kaydedilerek bankanın 2024 hedefleriyle uyumlu bir seyir izledi.
Öne Çıkan Finansal Veriler
- Net Faiz Gelirleri: Çeyreklik bazda sabit kaldı.
- Ticari Zarar: 530 milyon TL azalma gösterdi.
- Kredi Büyümesi: US$ cinsinden %11,5 artarak, banka tahminlerine paralel gerçekleşti.
- Çekirdek Net Faiz Marjı (NFM): 20 baz puan artarak, en yüksek seviyeye ulaştı.
Risk ve Sermaye Yapısı
2024 net risk maliyetine ilişkin beklentiler, yaklaşık 50 baz puandan daha düşük bir seviyeye çekildi. Konsolide sermaye yeterlilik oranı (SYR), çeyreklik bazda %20,2 ile sabit kaldı; bu oran serbest karşılıklar ve BDDK düzenlemeleri ile %21 ve %25’e kadar çıkabildi.
Yatırımcılar İçin Öngörüler
TSKB’nin hisse performansı, son bir yılda endekse göre %53 daha iyi bir performans gösterdi. Banka, 2025 tahminlerine göre 2,42x fiyat/kazanç (F/K) ve 0,77x piyasa değeri/defter değeri (PD/DD) oranları ile işlem görmektedir. Banka, 17,00 TL hedef fiyatı ve “AL” tavsiyesini koruyor.
